阿里巴巴賠本私有化 耗資190億港元22日復(fù)牌

　2月21日，在香港上市的阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司(01688.HK，以下簡稱“阿里B2B公司”)公告稱，控股股東阿里巴巴集團將以每股13.5港元購買其全部已發(fā)行股份，預(yù)計此項交易的所需資金為190億港元左右。

　　私有化交易成功與否還將取決于接下來流通股股東的投票和相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)。

　　公告稱，已停牌近兩周的阿里B2B公司將在2月22日重新開啟交易。

　　阿里巴巴特地在公告最后指出，私有化B2B公司與雅虎交易之間并無關(guān)聯(lián)性，私有化成功與否不影響阿里集團與雅虎的談判。

　　“私有化價格不再提高”

　　根據(jù)公告，阿里巴巴集團以每股13.50港元提議私有化，這一價格較2月9日阿里B2B公司停牌前的價格溢價46%，較最后60個交易日的平均收盤價溢價60.4%，較最后10個交易日的平均收盤價溢價55.3%。

　　值得一提的是，13.50港元也是阿里B2B公司2007年上市時的招股價格。今年2月9日，阿里B2B公司突然以“待澄清一項涉及公司控股股東的交易揣測”為理由宣布停止交易，關(guān)于其即將被私有化的消息隨即在市場傳開，但阿里集團均沉默以對。

　　有趣的是，阿里巴巴在昨日的公告中特地強調(diào)，“該私有化價格在任何情況下都不會再提高。”

　　公告稱，根據(jù)相關(guān)核算，阿里巴巴將為此次私有化交易耗資190億港元左右。一支由公司所有獨立非執(zhí)行董事組成的獨立董事委員會已經(jīng)成立。阿里巴巴集團已委托羅斯柴爾德、瑞士信貸集團和德意志銀行為聯(lián)合財務(wù)顧問。

　　公告顯示，截至最后實際可行日期，阿里巴巴集團持有阿里B2B公司約26億股股份，占其已發(fā)行股本約52.21%；阿里巴巴集團及其一致行動人目前持有73.5%。

　　馬云評私有化：為促B2B全面升級

　　發(fā)布要約公告當(dāng)晚，阿里巴巴集團董事局主席馬云在致全體員工的信中透露，私有化B2B上市公司的目的是希望促其業(yè)務(wù)全面升級。

　　馬云稱，在國際國內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟大環(huán)境，特別是中小企業(yè)也面臨原材料、匯率、勞動力成本等巨大壓力下，B2B的業(yè)務(wù)模式面臨著巨大的挑戰(zhàn)，需要加快轉(zhuǎn)型和升級，“但受限于上市公司的架構(gòu)，升級的決心不夠大，動作也不夠徹底”、“局部的小調(diào)整已經(jīng)沒有辦法對B2B進行根本性的完善”，且會對B2B公司未來幾年收益產(chǎn)生較大影響。

　　出于以上考慮，集團最終做出了將阿里B2B公司從港交所退市、進行徹底調(diào)整的決定，“在陽光燦爛的日子里修繕屋頂，只有敢于放棄今天的成功。”

　　馬云在信中還寫道，“有人說我們上市的時候只融了17億美金，但私有化要花出去20多億美金，看起來是個賠本的生意，有人建議我們可以用低一點的價格把股票買回來。但這不是阿里巴巴的風(fēng)格。”

　　資料顯示，2007年11月阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司在香港上市，募資金額約130億港元。上市當(dāng)年阿里B2B總收入為21.63億元，實現(xiàn)凈利潤9.678億元人民幣(其中包括上市招股的一次性凍結(jié)利息2.89億元)。

　　2月21日，阿里B2B公司也恰好發(fā)布了其作為上市公司的最后一次財務(wù)報告。截至2011年12月31日，阿里B2B公司在2011年全年營收同比增長15.5%至人民幣64.2億元，凈利潤人民幣17.1億元，同比增長16.6%。

　　據(jù)早報記者統(tǒng)計，過去四年的上市歷程中，阿里B2B公司進行過兩次分紅，共計派資21.1億港元。2009年阿里巴巴集團成立十周年時，阿里B2B公司派發(fā)特別股息10.1億港元，超過公司當(dāng)年上半年整個B2B業(yè)務(wù)的利潤；2010年，阿里巴巴又現(xiàn)金派息11億港元，相當(dāng)于每股派息0.22港元。

　　阿里巴巴集團沒有透露，B2B公司是否會有任何重新上市的計劃。阿里巴巴集團相關(guān)人士表示，集團目前也沒有上市計劃，即便打算上市也是幾年后的事情，且集團上市與否并不以B2B私有化為條件。

　　收購雅虎仍需巨資

　　在昨日的公告中，阿里巴巴還特地提及了與雅虎的交易。

　　阿里巴巴集團稱，目前正在與雅虎進行溝通，協(xié)商如何重組雅虎持有的阿里資產(chǎn)，但目前還未達成一致，且不能保證最后一定能達成一致。需要注意的是，私有化并不是雅虎與阿里巴巴集團可能達成交易的先決條件，阿里巴巴與雅虎的交易也不是私有化的先決條件。

　　自2010年底，阿里集團旗下支付寶(微博)變身為全內(nèi)資一事被曝光以來，阿里集團與雅虎的關(guān)系就一直引人關(guān)注，尤其是美國雅虎在近幾年的疲態(tài)，更是引發(fā)了外界對阿里可能反過來收購雅虎的猜想。2011年10月，馬云首次在公開場合承認，“阿里已經(jīng)為收購雅虎做好準(zhǔn)備”。

　　進入2012年，美國雅虎內(nèi)部接連發(fā)生巨大變化。1月4日，雅虎任命PayPal前總裁斯科特·湯普森(Thompson)為新任CEO，接替此前被辭退的卡羅爾·巴茨(Bartz)；1月18日，相伴雅虎17年的公司聯(lián)合創(chuàng)始人楊致遠宣布辭去公司董事及所有職位；2月7日，雅虎宣布董事長羅伊·博斯托克(Roy Bostock)與其他3位雅虎資深董事將退出董事會、不再連任，以期重拾股東信心，走出困境。博斯托克也提到了阿里巴巴，“我們也十分積極地與亞洲合作伙伴進行磋商，對重組阿里巴巴集團及雅虎日本股權(quán)的可能性進行探討。”

　　據(jù)最新的估計，阿里巴巴集團收購雅虎可能涉及的資金約為170億美元。

　　另需一提的是，在阿里公布私有化消息之前，就有市場消息稱阿里巴巴集團與包括澳盛銀行、瑞士信貸、星展銀行、德意志銀行、匯豐及瑞穗實業(yè)銀行等銀團聯(lián)系，簽署了一項約為30億美元的貸款，提供私有化阿里B2B公司的資金。

　　阿里巴巴集團相關(guān)人士援引晚間公告表示，阿里巴巴私有化所需的180多億港幣，來自集團自有資金和一些金融機構(gòu)的融資，“我們確實向6家銀行融資30億美元，這些錢的用途有各種可能性。”

　　不過，目前尚無任何能顯示阿里集團收購雅虎的巨額資金從何而來的消息。

　　阿里巴巴B2B大事記

　　●1999年6月馬云與另外17人在杭州成立阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司的母公司——阿里巴巴集團，他們被稱為“十八羅漢”

　　●1999年9月阿里巴巴在中國成立主要營運子公司，為網(wǎng)上B2B交易市場提供軟件及技術(shù)服務(wù)

　　●2001年12月阿里巴巴B2B開始盈利

　　●2007年5月阿里巴巴與銀行合作推出“阿里貸款”服務(wù)，為小企業(yè)提供貸款

　　●2007年11月阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)B2B業(yè)務(wù)在香港聯(lián)合交易所主板上市，融資17億美元

　　●2008年5月與軟銀在日本成立聯(lián)營公司，經(jīng)營阿里巴巴B2B在日本市場的業(yè)務(wù)

　　●2010年3月中國交易市場采用1688.com作為新域名

　　●2011年1月與淘寶網(wǎng)(微博)合作，推出第三個交易平臺“良無限”，讓批發(fā)供應(yīng)商直接接觸淘寶網(wǎng)消費群體

　　●2012年2月阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告，阿里巴巴集團擬以每股13.5港元，合計約190億港元私有化上市公司