宗寧：經(jīng)濟拐點襲來，電商將面臨大動蕩

 接連看到很多不好的消息，其實到真和電商無關(guān)，只是今天有朋友說我已經(jīng)是電商專家了，到處還都在談?wù)撐?，讓我的責任心油然而生，在今年一月份農(nóng)歷年前，我寫過兩篇文章，一篇是《2012年電商的變革與機會》《2012，很多事情會有一個結(jié)局》，回頭去讀，很多事情確實預料不錯，而危機的程度恐怕還超出那時的樂觀想象。

目前有幾個數(shù)據(jù)，我先說一下，第一組經(jīng)濟拐點的數(shù)據(jù)“1、前四月國企利潤同比下滑8.6%，營業(yè)收入僅增長12.4%；2、四月份進出口2.7%，其中出口僅4.9%；3、用電量增加3.7%，顯示工業(yè)動力不強；4、社會消費品同比增長14.1%，下滑約4%；5、四月份財政收入同比增長6.9%，近幾年首次跌落兩位數(shù)；6、消費品品牌和零售相關(guān)上市公司財報數(shù)據(jù)很差”，第二組，央行宣布降低準備金率后，債權(quán)價格跳漲，外匯占款急劇下降，2012年4月份是負605億人民幣。而過去三年外匯占款每月增量的平均值是2233億人民幣。4月外匯占款出現(xiàn)今年以來首次負增長，2011年四季度，中國外匯占款曾連續(xù)三個月下降。第三組，金磚四國股市暴跌，還有美國，中國算是跌的最少的，因為去年已經(jīng)經(jīng)歷了大幅下跌。第四組，鐵礦和電煤已經(jīng)開始下跌，大宗商品原油、銅等已經(jīng)連跌三周，黃金白銀均有暴跌，目前短線企穩(wěn)。第五組，棉花價格從高點回落，根據(jù)其和通脹之間的關(guān)系來看，這一輪通脹應(yīng)該結(jié)束了，隨之而來的，恐怕會是通縮。

以上經(jīng)濟數(shù)據(jù)，基本是最近幾天看到的，很多人可能不明白是什么事情，雖然我也不是經(jīng)濟學家，但大概還是知道是什么事情的。意思大概是，這一輪的增長恐怕已經(jīng)結(jié)束了，隨之而來的，將是一輪危機。外匯占款的減少預示著人民幣升值的預期減少，而大宗商品的暴跌和債權(quán)上漲則預示著美元的上漲預期。

最近電商很不太平，大量的b2c垂直電商傳出負面消息，甚至是流量大幅下降。很多淘寶賣家均反映營業(yè)額有大幅下降，而自己的店鋪排名卻有所提升，整個事情十分詭異。有些人提出了“長裙理論”，說如果大多數(shù)女性開始穿長裙了，意味著沒有多余的錢買絲襪搭配了，而實際上各地確實已經(jīng)開始流行長裙了。這個和雞蛋很類似，都屬于價格敏感的產(chǎn)品，一旦有物價的上漲，雞蛋的銷量會首先有明顯下降，因為人們會首先減少非必須品的消費。從無數(shù)的角度得出的同樣一個結(jié)論，就是拐點來了。

通貨膨脹，物價飛漲，但并不影響增長，物價飛漲10%，在原有交易量不變的情況下，實際上還是增長了10%的交易額，電商的高速增長實際上和經(jīng)濟的高速增長息息相關(guān)，而物價的飛漲，也大大增加了大家選擇更廉價的電商產(chǎn)品的動力。而一旦經(jīng)濟轉(zhuǎn)入緊縮，盡管物價會下跌，但購買力會有更大的下跌，因為貨幣會出現(xiàn)供應(yīng)不足，這和通脹的時候正好相反。而一旦不能增長，靠增長活著的電商，誰都知道意味著什么。可現(xiàn)在更嚴重的問題則是，這將會首次影響到淘寶的運營，而b2c們的日子會更加難過。

之前預計的情況都已經(jīng)出現(xiàn)，推廣費用、流量費用的高企，使電商產(chǎn)品尤其是淘寶產(chǎn)品的價格優(yōu)勢逐步減少，而稅收和山寨這兩把利劍，還懸在賣家頭上，隨時可能斬落。淘寶本身的腐敗更增加了這個成本，而其大刀闊斧的改革、改架構(gòu)、改規(guī)則，其實則實現(xiàn)了洗澡水和孩子一起倒掉的效果，也許淘寶認為自己很大，損失一些賣家沒有什么，還有更多愿意砸錢的賣家可以吸血，但隨著經(jīng)濟形勢的變化，這種情況，將會發(fā)生戲劇性轉(zhuǎn)折。而對于一直茍延殘喘的各類b2c而言，大限終于來臨了。

現(xiàn)象大概就這樣，不再多說，然后說說可能的辦法。

盡管貨幣會長期貶值，但目前這種經(jīng)濟狀況下，現(xiàn)金為王還是一條鐵律。因為經(jīng)濟形勢拐點帶來的消費下降，使得推廣費用會持續(xù)增加，推廣效果會持續(xù)下降，這不是一個技術(shù)問題，而是一個大環(huán)境問題。現(xiàn)在進行一切擴張和投資都是錯誤的，而從掌握的信息來看，我曾在年前預測的一輪大幅度的去庫存，實際上正在推進之中，有的網(wǎng)站都有一種傾銷的感覺，產(chǎn)品價格比去年低了很多（服裝類），而現(xiàn)在這種做法已經(jīng)是最明智的，大量去庫存回籠現(xiàn)金，減少運營成本，是最明智的選擇，而現(xiàn)在投資的發(fā)力，最終會得不償失。

外匯占款的下降會帶來資產(chǎn)的大幅貶值，所謂的房價，也會在這一輪中，迎來實質(zhì)的下跌，可以密切關(guān)注黃金的價格和匯率，這是一個風向標。在資產(chǎn)大幅下跌后，我們會迎來一個黃金的投資機會，而現(xiàn)實的情況則是，這個機會恐怕是屬于持有現(xiàn)金的人，而非持有資產(chǎn)的。

不過京東一季度還是實現(xiàn)了高增長，在這種情況下，擠出效應(yīng)會十分明顯，客戶會集中流向領(lǐng)先的電商，以保證自己消費的價值體現(xiàn)，因為愛好、好玩之類的非必須購物會越來越少，而品質(zhì)要求越來越高，對于領(lǐng)頭羊來說這是一個好消息，其他小型b2c莫名奇妙的流量斷崖式下跌其實并非莫名其妙，只是這個圈內(nèi)的人，很少能把眼光提高到整個經(jīng)濟環(huán)境的層次。

新一輪洗牌已經(jīng)拉開帷幕，誰活下來， 就是下一個十年的行業(yè)老大。