宗寧：經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)襲來，電商將面臨大動蕩

 接連看到很多不好的消息，其實(shí)到真和電商無關(guān)，只是今天有朋友說我已經(jīng)是電商專家了，到處還都在談?wù)撐?，讓我的?zé)任心油然而生，在今年一月份農(nóng)歷年前，我寫過兩篇文章，一篇是《2012年電商的變革與機(jī)會》《2012，很多事情會有一個結(jié)局》，回頭去讀，很多事情確實(shí)預(yù)料不錯，而危機(jī)的程度恐怕還超出那時的樂觀想象。

目前有幾個數(shù)據(jù)，我先說一下，第一組經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)的數(shù)據(jù)“1、前四月國企利潤同比下滑8.6%，營業(yè)收入僅增長12.4%；2、四月份進(jìn)出口2.7%，其中出口僅4.9%；3、用電量增加3.7%，顯示工業(yè)動力不強(qiáng)；4、社會消費(fèi)品同比增長14.1%，下滑約4%；5、四月份財(cái)政收入同比增長6.9%，近幾年首次跌落兩位數(shù)；6、消費(fèi)品品牌和零售相關(guān)上市公司財(cái)報數(shù)據(jù)很差”，第二組，央行宣布降低準(zhǔn)備金率后，債權(quán)價格跳漲，外匯占款急劇下降，2012年4月份是負(fù)605億人民幣。而過去三年外匯占款每月增量的平均值是2233億人民幣。4月外匯占款出現(xiàn)今年以來首次負(fù)增長，2011年四季度，中國外匯占款曾連續(xù)三個月下降。第三組，金磚四國股市暴跌，還有美國，中國算是跌的最少的，因?yàn)槿ツ暌呀?jīng)經(jīng)歷了大幅下跌。第四組，鐵礦和電煤已經(jīng)開始下跌，大宗商品原油、銅等已經(jīng)連跌三周，黃金白銀均有暴跌，目前短線企穩(wěn)。第五組，棉花價格從高點(diǎn)回落，根據(jù)其和通脹之間的關(guān)系來看，這一輪通脹應(yīng)該結(jié)束了，隨之而來的，恐怕會是通縮。

以上經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，基本是最近幾天看到的，很多人可能不明白是什么事情，雖然我也不是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但大概還是知道是什么事情的。意思大概是，這一輪的增長恐怕已經(jīng)結(jié)束了，隨之而來的，將是一輪危機(jī)。外匯占款的減少預(yù)示著人民幣升值的預(yù)期減少，而大宗商品的暴跌和債權(quán)上漲則預(yù)示著美元的上漲預(yù)期。

最近電商很不太平，大量的b2c垂直電商傳出負(fù)面消息，甚至是流量大幅下降。很多淘寶賣家均反映營業(yè)額有大幅下降，而自己的店鋪排名卻有所提升，整個事情十分詭異。有些人提出了“長裙理論”，說如果大多數(shù)女性開始穿長裙了，意味著沒有多余的錢買絲襪搭配了，而實(shí)際上各地確實(shí)已經(jīng)開始流行長裙了。這個和雞蛋很類似，都屬于價格敏感的產(chǎn)品，一旦有物價的上漲，雞蛋的銷量會首先有明顯下降，因?yàn)槿藗儠紫葴p少非必須品的消費(fèi)。從無數(shù)的角度得出的同樣一個結(jié)論，就是拐點(diǎn)來了。

通貨膨脹，物價飛漲，但并不影響增長，物價飛漲10%，在原有交易量不變的情況下，實(shí)際上還是增長了10%的交易額，電商的高速增長實(shí)際上和經(jīng)濟(jì)的高速增長息息相關(guān)，而物價的飛漲，也大大增加了大家選擇更廉價的電商產(chǎn)品的動力。而一旦經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入緊縮，盡管物價會下跌，但購買力會有更大的下跌，因?yàn)樨泿艜霈F(xiàn)供應(yīng)不足，這和通脹的時候正好相反。而一旦不能增長，靠增長活著的電商，誰都知道意味著什么。可現(xiàn)在更嚴(yán)重的問題則是，這將會首次影響到淘寶的運(yùn)營，而b2c們的日子會更加難過。

之前預(yù)計(jì)的情況都已經(jīng)出現(xiàn)，推廣費(fèi)用、流量費(fèi)用的高企，使電商產(chǎn)品尤其是淘寶產(chǎn)品的價格優(yōu)勢逐步減少，而稅收和山寨這兩把利劍，還懸在賣家頭上，隨時可能斬落。淘寶本身的腐敗更增加了這個成本，而其大刀闊斧的改革、改架構(gòu)、改規(guī)則，其實(shí)則實(shí)現(xiàn)了洗澡水和孩子一起倒掉的效果，也許淘寶認(rèn)為自己很大，損失一些賣家沒有什么，還有更多愿意砸錢的賣家可以吸血，但隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化，這種情況，將會發(fā)生戲劇性轉(zhuǎn)折。而對于一直茍延殘喘的各類b2c而言，大限終于來臨了。

現(xiàn)象大概就這樣，不再多說，然后說說可能的辦法。

盡管貨幣會長期貶值，但目前這種經(jīng)濟(jì)狀況下，現(xiàn)金為王還是一條鐵律。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢拐點(diǎn)帶來的消費(fèi)下降，使得推廣費(fèi)用會持續(xù)增加，推廣效果會持續(xù)下降，這不是一個技術(shù)問題，而是一個大環(huán)境問題?，F(xiàn)在進(jìn)行一切擴(kuò)張和投資都是錯誤的，而從掌握的信息來看，我曾在年前預(yù)測的一輪大幅度的去庫存，實(shí)際上正在推進(jìn)之中，有的網(wǎng)站都有一種傾銷的感覺，產(chǎn)品價格比去年低了很多（服裝類），而現(xiàn)在這種做法已經(jīng)是最明智的，大量去庫存回籠現(xiàn)金，減少運(yùn)營成本，是最明智的選擇，而現(xiàn)在投資的發(fā)力，最終會得不償失。

外匯占款的下降會帶來資產(chǎn)的大幅貶值，所謂的房價，也會在這一輪中，迎來實(shí)質(zhì)的下跌，可以密切關(guān)注黃金的價格和匯率，這是一個風(fēng)向標(biāo)。在資產(chǎn)大幅下跌后，我們會迎來一個黃金的投資機(jī)會，而現(xiàn)實(shí)的情況則是，這個機(jī)會恐怕是屬于持有現(xiàn)金的人，而非持有資產(chǎn)的。

不過京東一季度還是實(shí)現(xiàn)了高增長，在這種情況下，擠出效應(yīng)會十分明顯，客戶會集中流向領(lǐng)先的電商，以保證自己消費(fèi)的價值體現(xiàn)，因?yàn)閻酆谩⒑猛嬷惖姆潜仨氋徫飼絹碓缴?，而品質(zhì)要求越來越高，對于領(lǐng)頭羊來說這是一個好消息，其他小型b2c莫名奇妙的流量斷崖式下跌其實(shí)并非莫名其妙，只是這個圈內(nèi)的人，很少能把眼光提高到整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境的層次。

新一輪洗牌已經(jīng)拉開帷幕，誰活下來， 就是下一個十年的行業(yè)老大。