共享單車開始清場？不如說是投資人的焦慮

　　在共享單車行業(yè)，也許人們更多關(guān)注的是摩拜與ofo而忽略了其他玩家。直到共享單車迎來了首家倒下的共享單車企業(yè)悟空單車，共享單車第二、第三梯隊的玩家開始被更多人關(guān)注。而當(dāng)前，共享單車的洗牌論、清場論更是甚囂塵上。

　　金沙江創(chuàng)投朱嘯虎拋出的觀點(diǎn)是，ofo摩拜下步先清場，目前沒考慮合并，關(guān)鍵看資本忍受力。

　　事實(shí)上，除了ofo和摩拜，這個市場還有很多第二三梯隊的玩家，包括綠色的優(yōu)拜、藍(lán)色的主打超低單價的小鳴、以及最先接入芝麻信用的黃紫相間的永安行、騎唄單車、小藍(lán)單車、哈羅單車、甚至小米旗下的小白單車等多達(dá)十余家企業(yè)，同樣不乏資本青睞。

　　摩拜ofo當(dāng)前的資本與市場關(guān)注度最高，品牌影響力最高，市場兩強(qiáng)要清場，剩下的第二、三梯隊就真的沒活路了嗎？我看未必。

　　共享單車不會出現(xiàn)蘋果，二三四線城市是下個戰(zhàn)場

　　早前，漢理資本創(chuàng)始人兼董事長錢學(xué)鋒的觀點(diǎn)是，ofo摩拜都還處于初級階段，ofo更像是諾基亞、摩拜則是安卓機(jī)，市場還需要“蘋果”。

　　其實(shí)，共享單車沒有也不會出現(xiàn)蘋果，因為共享單車這種依靠低成本鋪量依靠持續(xù)投放來擴(kuò)大市場的競爭玩法，本質(zhì)是依賴資本燒錢驅(qū)動。對于單車行業(yè)，走高端路線的單車是玩不過暴兵流的企業(yè)。

　　用戶最核心的剛需是，在自身需要用車的時候，是否可以隨時隨地找到車用，而不是說在高峰出行打不到車的時候，一定還要選擇用誰家的高端自行車，如果真要以智能手機(jī)行業(yè)去類比的話，共享單車倒是有可能會出現(xiàn)OPPO與vivo。怎么說呢？就是可能會出現(xiàn)一些共享單車會從二、三四五線城市突圍包圍一線城市，逐步低調(diào)做大。

　　在當(dāng)前，一線城市的共享單車市場已經(jīng)基本被摩拜ofo占據(jù)。而一線城市的投放量當(dāng)前來看，容量已經(jīng)在走向飽和狀態(tài)。但對于二三線城市來說，屬于摩拜與ofo尚沒有拿下的藍(lán)海市場，依然有巨大的空間。

　　共享單車現(xiàn)在談清場還為時尚早

　　可以預(yù)見的是，在一、二線城市的單車市場角逐完畢后，三四線城市毫無疑問將成為下個戰(zhàn)場。這也是第二、三梯隊可以發(fā)展的市場。

　　共享單車第二、三梯隊在數(shù)量與勢頭上亦不遑多讓

　　從2016年下半年開始，共享單車這個賽道迅速變得擁擠，在資本的推動下，各家企業(yè)急速擴(kuò)張，當(dāng)然也包括第二三梯隊。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，摩拜和ofo兩家領(lǐng)頭羊2017年預(yù)計投放的單車數(shù)量都超過了1000萬，而自稱市場份額排名第三的小藍(lán)單車（而數(shù)據(jù)打架的情況也有，優(yōu)拜單車也自稱行業(yè)排名第三）預(yù)計投放600萬至800萬輛單車。

　　從第三與第四相爭的情況來看，優(yōu)拜單車與小藍(lán)單車加起來應(yīng)該也超過了1200萬輛，整個共享單車行業(yè)加起來應(yīng)該接近3500萬輛。所以，從數(shù)量來看，其實(shí)第二、第三梯隊的來勢洶洶，在數(shù)量上與勢頭上亦不遑多讓。

　　根據(jù)此前南方媒體的報道，廣州目前共有4家共享單車企業(yè)入局，”摩拜接近12萬輛，小鳴單車、ofo、小藍(lán)單車都在6萬輛左右，比例剛好是2：1：1：1，四家企業(yè)在廣州的單車總投放量已接近30萬輛。”在2比1甚至1比1的情況下，現(xiàn)在談清場明顯是燒錢燒的有點(diǎn)過于焦慮了。

　　而到目前為止，也僅僅有一家名不見經(jīng)傳的企業(yè)退出而已，以此預(yù)估清場大勢為時尚早。

　　第二三梯隊共享單車在二三四線城市迅速攻城拔寨

　　前面提到，三四線城市將成為下個戰(zhàn)場。當(dāng)前的跡象顯示，許多第二梯隊共享單車已經(jīng)開始深耕二三線城市，因為，當(dāng)前共享單車熱更多還只是集中于一線城市，在一些偏中小型城市的市場往往還是藍(lán)海市場，因為畢竟共享單車仍然是屬于沒有門檻，需要大量投放的重模式。讓摩拜ofo更為焦慮了。

　　比如Hellobike自去年11月正式上線以來，僅在杭州一地便投放了6萬輛共享單車，迅速在整個杭州市場鋪開。

　　目前，Hellobike已完成了15個城市的布局。另外，就在摩拜ofo在一線打的火熱的時候，第二梯隊的優(yōu)拜單車也在1個月內(nèi)連開15城。除此之外，第二梯隊的小鳴單車在一線廣州以及南方二線城市的發(fā)展勢頭也處于增長之中。

　　當(dāng)前值得關(guān)注的一個現(xiàn)象是，共享單車沖擊了傳統(tǒng)的自行車行業(yè)和自行車維修行業(yè)。而對于傳統(tǒng)的自行車廠來說，它們很可能淪為共享單車品牌的代工廠。

　　二三梯隊或通過聯(lián)合、合并以及與自行車生產(chǎn)品牌廠商合作制衡頭部

　　當(dāng)前自行車行業(yè)被共享單車整的也不景氣，根據(jù)美騎2016年消費(fèi)者問卷調(diào)查的數(shù)據(jù)，在6千多份問卷中，有67.6%的人不打算在一年內(nèi)購買自行車產(chǎn)品，消費(fèi)者短期的購買欲不強(qiáng)。

　　所以，本質(zhì)上自行車企業(yè)也不愿意看到共享單車市場一家獨(dú)大，因為共享單車行業(yè)如果只剩下頭部做大，這意味著自行車企業(yè)的話語權(quán)與議價能力會下降，而多方制衡的模式，才更有利于自行車生產(chǎn)企業(yè)以更高的價格拿下更多的訂單，并在供應(yīng)鏈端掌控更多的話語權(quán)。所以，它們也自然愿意去扶持第二、第三梯隊的共享單車。

　　過去半年內(nèi)，臺灣巨大集團(tuán)、上海鳳凰、中路股份、天津飛鴿、永久、富士達(dá)等各大自行車企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)宣布與共享單車合作，供應(yīng)自行車。比如優(yōu)拜單車與老牌自行車品牌永久攜手，小鳴單車去年10月獲得擁有20多年生產(chǎn)經(jīng)驗的自行車和運(yùn)動裝備的法國品牌凱路仕烈風(fēng)1億元A輪融資。

　　如前所述，許多大牌自行車企業(yè)與第二三梯隊的共享單車企業(yè)都屬于失意的一方。比如老牌自行車品牌捷安特近期更是傳出被ofo收購，不過目前已經(jīng)被捷安特強(qiáng)力否決。所以當(dāng)前共享單車第二梯隊的意向?qū)⑹菍で笸?，與自行車生產(chǎn)廠商或者品牌廠商兩方聯(lián)合起來，整合供應(yīng)鏈資源在二三線城市突圍。

　　第二、三梯隊未來因為資本投入與提升競爭力等因素，可能會各自之間或者與摩拜ofo其中一方甚至與自行車企業(yè)發(fā)生合并，這導(dǎo)致競爭關(guān)系又會發(fā)生變化。

　　所以未來的趨勢是，第二三梯隊在中小城市快速推進(jìn)、或者合并可能會是一大趨勢，另一方面，自行車品牌或者生產(chǎn)廠商也會深入尋求與各大共享單車合作與攜手，這導(dǎo)致的結(jié)果是，共享單車想要短時間內(nèi)結(jié)束戰(zhàn)斗變得更難。

　　二三梯隊在創(chuàng)新上更為積極，投資人也不想錯過

　　我們知道，第二三梯隊共享單車壓力更大，對于這些共享單車來說，要有相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈資源以及一定要自身的特色，特色的玩法更容易引發(fā)資本的青睞。因此創(chuàng)新的需求更為迫切，在打法上尋求特色經(jīng)營與差異化模式，比如通過提供技術(shù)跟方案跟當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作或者通過產(chǎn)品的創(chuàng)新來提升用戶的黏性。

　　比如酷騎最近推出可支持無線充電的單車，小藍(lán)單車則計劃要發(fā)布一款帶平板電腦屏幕的單車。也有一些共享單車目前也在謀劃提升產(chǎn)品技術(shù)與差異化深耕垂直市場的服務(wù)或者出海來延長生命周期。

　　而投資人現(xiàn)在有錢但沒有好項目，根據(jù)某投資人的說法是：很多機(jī)構(gòu)不想錯過這個出行的大市場，那投不進(jìn)去第一，可能就去投第二?，F(xiàn)在市場上錢很多，可能是一些大的PE或者戰(zhàn)略投資方。

　　清場論是投資人對于無門檻的粗放式競爭燒錢看不到盡頭的一種焦慮

　　其實(shí)，所謂的收官與清場論背后，更多是投資人的一種焦慮，去年9月，ofo剛完成滴滴的數(shù)千萬美元融資，滴滴的加入，讓朱嘯虎非常樂觀也勝券在握，朱嘯虎曾經(jīng)表示：“成本低是王道，90天共享單車的戰(zhàn)爭就會結(jié)束。”

　　然而，如今9個月過去了，共享單車廝殺依舊。他們焦慮的是燒錢暫時是看不到盡頭。

　　而所謂的共享單車又是缺乏門檻的低成本投放車輛的競爭模式，這種模式本身與滴滴依賴平臺聚合模式吸納用戶與司機(jī)兩端形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是有本質(zhì)區(qū)別——即便共享單車兩強(qiáng)在市場份額占優(yōu)勢的情況下，但我們看到它們依然是沒有形成強(qiáng)勢的護(hù)城河，如果說成本低是王道，它們沒有辦法阻擋第二第三梯隊持續(xù)投放低成本車輛吸引用戶。

　　盡管ofo接入了支付寶，摩拜接入了微信，對于摩拜ofo而言，背后資本方爭奪的是用戶的交通出行大數(shù)據(jù)、線下支付場景以及物聯(lián)網(wǎng)生活方式的入口。但那只是巨頭的戰(zhàn)略，與用戶需求無太多關(guān)系。

　　對于用戶來說，只要有車騎即可，而不同顏色的單車與單車之間，其實(shí)并沒有太多差別，因此，某家單車租賃公司很難在無核心壁壘與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的情況下僅僅依靠鋪量就能將其他顏色全部清場顯然并不容易。

　　所以盡管投資者焦慮的喊著清場，但在各大一、二線城市，橙、黃、藍(lán)、玫瑰金等其他顏色與品牌的單車，還是被一批批地運(yùn)送過來。

　　在共享單車創(chuàng)投領(lǐng)域，隨著所投項目的用戶與營收以及市場規(guī)模的增長，每一輪新的融資，前一期投資人都希望以更高的價格賣給下家，以更高的增值倍數(shù)退出，收獲更高的收益。

　　而如果一旦二三梯隊企業(yè)能夠持續(xù)撐下來，生命周期不斷延長，頭部的估值就很難持續(xù)上漲，以及背后的資本要找后面的接盤俠退出就越難，所以投資人就越來越焦慮。

　　另一方面，監(jiān)管這個靴子還沒落地，市場格局還存在不確定性?？偟膩碚f，當(dāng)前共享單車的投放量在接近飽和，當(dāng)前在許多城市各種共享單、廢棄單車堆積如山已經(jīng)不是什么新聞，而這些廢棄單車占用的也是公共用地，對資源與環(huán)境都在造成極大浪費(fèi)于破壞，已經(jīng)在損害城市發(fā)展的整體面貌與規(guī)劃。

　　另外，共享單車這種低端產(chǎn)能的過量供給，本質(zhì)上壓制了自行車企業(yè)向高端化、多元化邁進(jìn)的步伐，因此監(jiān)管政策必然會從嚴(yán)控投放規(guī)模入手來限制共享單車的無限制擴(kuò)張。

　　而在二三線城市，第二三梯隊共享單車迅速鋪開之后，后入者要要依賴燒錢投放鋪量在各個城市贏得清場戰(zhàn)也會受到政策的鉗制。說到底，共享單車是一場暫時看不到停火跡象的持久戰(zhàn)，現(xiàn)在談清場還為時尚早。